Quantitative Trading Strategies. Author Date 26 tammikuu 2011, Views. Quantitative Trading Strategies Käyttämällä kvantitatiivisten tekniikoiden voimaa luomaan voittavan kaupankäynnin ohjelman 256 sivua 1 painos 16.7.2003 0071412395 Tiedostotyyppi PDF 2 mb. Harnessing Quantitative Techniques Power luoda Winning Trading ProgramLars Kestnerin kvantitatiiviset kaupankäynnin strategiat tekevät lukijoista nykypäivän suosituimpien ja markkinoitujen teknisten kaupankäyntistrategioiden kehitys - ja arviointivaiheiden avulla. Määrittää jokaisen subjektiivisen päätöksen kaupankäynnin prosessissa, tämä analyyttinen kirja arvioi Johnin tunnettujen kvanttien työtä Henry Monroe Troutille ja esittelee 12 uutta kaupankäyntistrategiaa. Se aloittaa lukuisia suosittuja väärinkäsityksiä ja tekee varmasti aaltojen ja muutoksen mieleen teknisen analyysin ja kaupankäynnin maailmassa. Copyright Disclaimer Tämä sivusto ei tallenna tiedostoja sen palvelimelle. linkki muiden sivustojen tarjoamaan sisältöön Ota yhteyttä sisällön toimitukseen rs poistaa tekijänoikeudet, jos sellainen on ja lähetä meille sähköpostia, me ll poistaa relevantteja linkkejä tai sisältöä välittömästi. Empiirinen analyysi määrällisten kaupankäynnin strategies. An empiirinen analyysi kvantitatiivisen trading strategies. Advisor Andrew W Lo. Department Sloan School of Management. Publisher Massachusetts Institute teknologia. Opiskelupäivämäärä 2008.Lisäksi kasvava tietojenkäsittelyteho, erilaisten tietovirtojen kasvava saatavuus, sähköisen kaupankäynnin käyttöönotto, kaupankäyntikustannusten aleneminen ja lämmöntalteenottokilpailu rahoitusmarkkinoilla, kvantitatiiviset kaupankäyntistrategiat tai määrälliset kaupankäyntisäännöt ovat kehittyneet nopeasti muutaman vuosikymmenen aikana. He haastavat tehokkaan markkinoiden hypoteesin yrittämällä ennustaa riskialttiiden varojen tulevien hintojen muutoksia historiallisista markkinatiedoista algoritmisella tavalla tai tilastollisesti. He yrittävät löytää historiallisia tietoja ja käyttää heitä lyömään tai pudottamaan niitä Markkinan vertailuarvo Tässä tutkimuksessa esittelen useita kvantitatiiviset kaupankäyntistrategiat ja tutkia niiden suorituksia empiirisesti eli suorittamalla back-testejä olettaen, että SP 500 - osakkeen indeksi on riskialtis kauppaväline Strategiat käyttävät itse osakekurssin historiallisia tietoja, kaupankäyntivolyymien liikkumista, riskittömän koron liikkumista ja implisiittisiä volatiliteettiryhmän myötä tai myydä kaupankäyntisignaaleja. Sitten yritän jäsentää ja hajottaa lähdekoodin joidenkin strategioiden menestyksestä takaisin testeissä useisiin tekijöihin, kuten trendimuotoihin tai markkinoiden informaatio-muuttujien välisiin suhteisiin intuitiivisella tavalla. suorituskykyä kuin vertailuindekseissä, mutta on kuitenkin edelleen ongelma, miten voimme erottaa nämä voittajat strategiat etukäteen häviöiltä sijoitushorisontin alussa. Ihmisen harkintaa, kuten makro näkymää tulevista markkinoiden kehityksestä katsotaan edelleen olevan tärkeä rooli kvantitatiivisen kaupankäynnin onnistumiselle pitkällä aikavälillä. Thesis MBA --Massachusettsin teknillinen korkeakoulu, Sloan School of Management, 2008 Sisältää bibliografiset viitteet p 277-280.Keywords Sloan School of Management. Beginner s Guide to quantitative trading. In tässä artikkelissa aion esitellä sinulle joitakin peruskäsitteitä, jotka mukana lopullinen määrällinen kauppajärjestelmä Tämä viesti toivottavasti palvelee kahta yleisöä Ensimmäinen on henkilöitä, jotka yrittävät hankkia työpaikan rahastoon määrällisenä elinkeinonharjoittajana. Toinen on henkilöitä, jotka haluavat yrittää perustaa oman vähittäiskaupan algoritmisen kaupallinen liiketoiminta. Määrällinen kaupankäynti on äärimmäisen hienostunut kvanttirahoituksen alue. Se voi kestää huomattavan paljon aikaa hankkia tarvittava tieto haastattelun läpäisemiseksi tai rakentaa omia kaupankäyntistrategioitasi. Ei vain sitä, mutta se vaatii ainakin laajaa ohjelmointitaitoa MATLABin, R: n tai Pythonin kaltaisella kielellä Strategian kaupankäyntitaajuus kuitenkin kasvaa, teknologiset näkökohdat tulevat paljon enemmän relevantti CC: n tuntemus on ensiarvoisen tärkeä. Määrällinen kaupankäyntijärjestelmä koostuu neljästä pääkomponentista. Strategy Identification - Strategian löytäminen, reunahyödyn hyödyntäminen ja kaupankäynnin taajuuden määrittäminen. Strategy Backtesting - Tietojen hankkiminen, strategian suorituskyvyn analysointi ja virheiden poistaminen. Järjestelmä - Liittäminen välitykseen, automatisointi kaupankäynnin ja minimoimaan transaktiokustannukset. Riskienhallinta - optimaalinen pääoman kohdentaminen, panostuskerroin Kelly-kriteeri ja kaupankäynnin psykologia. Aloitamme katsomalla, miten tunnistaa kaupankäyntistrategian. Strategian tunnistaminen. Kaikki kvantitatiiviset kaupankäynnin prosessit alkavat ensimmäisellä tutkimusajanjaksolla. Tämä tutkimusprosessi sisältää strategian löytämisen, onko strategia sopusoinnussa muiden strategioiden kanssa, joita voit käyttää, hankkimalla kaikki tarvittavat tiedot strategian testaamiseksi ja strategian optimoimiseksi. korkeammat tuotot tai pienempi riski Sinun on otettava huomioon omat pääomavaatimukset jos strategian toteuttaminen vähittäiskauppiaana on ja miten liiketoimen kustannukset vaikuttavat strategiaan. Yleinen uskomus on todellakin melko helppo löytää kannattavia strategioita eri julkisten lähteiden kautta Akateemikot julkaisevat säännöllisesti teoreettisia kaupankäyntituloksia, vaikkakin enimmäkseen bruttomääräisiä transaktiokustannuksia Määrällinen rahoitus blogit keskustelevat strategioista yksityiskohtaisesti Kauppa-aikakauslehdet kuvaavat joitakin rahastojen käyttämiä strategioita. Voit kysyä, miksi yksilöt ja yritykset haluavat keskustella kannattavista strategioistaan, varsinkin kun he tietävät, että muut kauppaa tukevat yritykset voivat estää strategian työskentelemästä Pitkällä tähtäimellä syynä on se, että he eivät usein kerro tarkkoja parametreja ja tuningmenetelmiä, joita he ovat toteuttaneet. Nämä optimoinnit ovat avain suhteellisen keskinkertaisen strategian kääntämiseen erittäin kannattavalle. Itse asiassa yksi parhaista tavoista luoda omia ainutlaatuisia strategioita on löytää vastaavia menetelmiä ja sitten kuljettaa tee oma optimointimenettelysi. Tässä on pieni luettelo paikoista, joissa etsitään strategiaideoita. Monet strategiat, joita tarkastelette, tulevat luokkien keskivaiheen ja trendin jälkeiseen vauhtiin. Keskipitkästä strategiasta on se, että yrittää hyödyntää sitä tosiasiaa, että hintasarjan pitkän aikavälin keskiarvo, kuten kahden korreloivan omaisuuden välinen ero, on olemassa ja että lyhyen aikavälin poikkeamat tästä keskiarvosta muuttuvat lopulta. Voimakkuusstrategia pyrkii hyödyntämään sekä sijoittajapsykologiaa että suurta rahastojen rakennetta kiinnittämällä joka voi kerääntyä yhteen suuntaan ja seurata suuntausta, kunnes se kääntyy. Toinen erittäin tärkeä osa kvantitatiivisen kaupankäynnin on kaupankäynnin strategian tiheys. Matalan taajuuden kaupankäynti LFT viittaa yleensä mihin tahansa strategiaan, joka pitää omaisuuden pidempään kuin kaupankäyntipäivänä Vastaavasti korkean taajuuden kaupankäynti HFT viittaa yleensä strategiaan, joka pitää sisällään päivänsisäisen Ultra-high frequency trading UHFT viittaa strategioihin, jotka pitävät varoja sekuntien ja millisekunteina. Koska vähittäiskaupan harjoittaja HFT ja UHFT ovat varmasti mahdollisia, mutta vain yksityiskohtaisella tietämyksellä kaupankäyntistrategian pinosta ja tilauskirja-dynamiikasta, voisimme keskustella näistä näkökohdista suuressa määrin tässä johdantokappale. Kun strategiasta tai strategioista on tunnistettu, se on nyt testattava historiallisiin tietoihin kannattavuuden suhteen. Se on takaisintutkimuksen verkkotunnus. Tarkastustutkimus. Tarkistuksen tarkoitus on antaa todisteita siitä, että strategian avulla tunnistetaan strategia Edellä oleva prosessi on kannattavaa, kun sitä sovelletaan sekä historiallisiin että ulkopuolisiin tietoihin. Tämä asettaa odotukset strategian toteutumisesta reaalimaailmassa. Kuitenkin backtesting ei ole tae menestyksestä eri syistä. Se on kenties kaikkein hienoin alue kvantitatiivisesta kaupankäynnistä, koska se sisältää lukuisia ennakkoluuloja, joita on tarkasteltava huolellisesti ja poistettava mahdollisimman paljon. Keskustelemme f-bias, mukaan lukien tulevaisuuden esijännitys selviytymisen puolueellisuus ja optimointi bias tunnetaan myös nimellä data-snooping bias Muita tärkeitä alueita sisällä backtesting sisältää saatavuus ja puhtaus historiatiedot, factoring realistinen transaktiokustannukset ja päättää vahva backtesting alusta Meidän keskustella transaktiokustannuksista Jatkossa strategia on tunnistettu, on hankittava historialliset tiedot, joiden avulla testaus ja mahdollisesti hienosäätö Huippu tietomyyjä on kaikissa omaisuuslajeissa. Tietojen laatu, syvyys ja oikea-aikaisuus Perinteinen lähtökohta vähittäiskauppiaiden vähittäiskauppiaiden aloittamiseksi on käyttää Yahoo Finance - tietokannasta vapaata tietojoukkoa. Täällä ei ole paljon palveluntarjoajia, vaan haluaisin keskittyä yleisistä kysymyksistä, kun käsitellään historiallisia tietoja. Historiallisten tietojen tärkeimmät huolenaiheet ovat tarkkuus c laihavuus, selviytymisen vääristyminen ja sopeuttaminen yritystoiminnalle, kuten osingot ja varastokartoitukset. Tarkkuus koskee tietojen yleistä laatua - sisältääkö se virheitä? Virheitä voi joskus olla helppo tunnistaa, kuten piikkisuodattimella, joka valitsee väärän piilottaa aikasarjan tiedot ja korjata niitä muille aikoina voi olla hyvin vaikea havaita Usein on tarpeen saada kaksi tai useampi palveluntarjoaja ja sitten tarkistaa kaikki tietonsa toisiaan vastaan. Survivorship bias on usein ominaisuus ilmainen tai halpa tietokannoista Tietokanta, jossa selviytymisriski tarkoittaa, että se ei sisällä kaupankäynnin kohteena olevia omaisuuseriä. Osakkeiden tapauksessa tämä merkitsee purkautuneita konkursseja. Tämä poikkeama tarkoittaa, että tällaisessa tietopaketissa testattu kaupankäyntistrategia todennäköisesti toimii paremmin kuin reaalimaailmassa koska historialliset voittajat on jo etukäteen valittu. Yritysten toimintaan kuuluu logistiikkatoiminta, jonka yritys suorittaa tavallisesti askeltoimintoa raakahinnan muutos, jota ei pitäisi sisällyttää hinnan tuoton laskentaan Osinojen oikaisut ja varastopalot ovat yleisiä syytöksiä. Jokainen näistä toimista on välttämätöntä suorittaa takaisinsäätö. erittäin varovainen, ettet sekoittaa varastokappaleen jakamista todellisen tuoton säätämisen kanssa Monet toimijat ovat joutuneet yritystoimintaan. Jotta voidaan suorittaa backtest-menettely, on tarpeen käyttää ohjelmistoalustaa. Sinulla on mahdollisuus valita oma backtest-ohjelmisto, kuten Tradestation, numeerinen foorumi, kuten Excel tai MATLAB tai täysi mukautettu toteutus ohjelmointikielellä, kuten Python tai CI, voittivat liikaa Tradestationilla tai muilla vastaavilla Excelillä tai MATLABilla, koska uskon luomaan täydellinen sisäinen teknologiapinoa jäljempänä esitetyistä syistä Yksi niistä hyödyistä on, että backtest-ohjelmisto ja toteutusjärjestelmä voidaan integroida tiiviisti jopa erittäin kehittyneiden tilastollisten strategioiden Erityisesti HFT-strategioille on tärkeää käyttää mukautettua toteutusta. Järjestelmän jälkikäsittelyn avulla on pystyttävä määrittämään, kuinka hyvin se toimii. Kvantitatiivisten strategioiden alan standardimittarit ovat enimmäisveto ja Sharpe-suhde. suurimman piikkien pudotus tilin tasearvon aikana tietyn ajanjakson aikana yleensä vuotuinen Tämä on useimmiten lainattu prosenttiosuutena LFT-strategiat pyrkivät olemaan suurempia vetäytymisiä kuin HFT-strategioita, johtuen lukuisista tilastollisista tekijöistä. näyttävät menneisyyden maksimirajoituksen, joka on hyvä opas strategian tulevasta vedonlyönnistä Toinen mittaus on Sharpe-suhde, joka heuristisesti määritellään ylimääräisten tuottojen keskiarvona jaettuna näiden ylimääräisten tuottojen keskihajonnalla. tuotot viittaavat strategian palauttamiseen ennalta määrätyn vertailukohdan, kuten S-luiskahduksen, joka on erilainen tää, mitä tarkoitat, jotta tilauksesi täyttyisi suhteessa siihen, mitä se todellisuudessa täytti levittämällä, mikä on kaupan kohteena olevan arvopaperin hintatarjoushinnan välinen ero. Huomaa, että leviäminen EI ole vakio ja riippuu nykyisestä likviditeetistä eli saatavuudesta markkinoiden myyntitilauksista. Liikekustannukset voivat tehdä eron erittäin hyödyllisen strategian välillä, jossa on hyvä Sharpen suhde ja erittäin kannattamaton strategia, jolla on kauhea Sharpe-suhde. Se voi olla haaste ennakoida transaktiokustannuksia oikein. strategian tiheys, sinun on päästävä historiallisiin vaihtotietoihin, joihin sisältyy hintatarjoushintojen merkintätietojen hintatarjous. Kokonaiset kvanttiryhmät ovat omistaneet toteutuksen optimoinnin suuremmissa rahastoissa. Näistä syistä harkitaan skenaariota, jossa rahaston pitää purkaa huomattava määrä kauppoja, joista syyt tähän ovat moninaiset ja vaihtelevat. Polkumyynnillä on niin paljon osuuksia markkinoille, l alentavat hintoja nopeasti ja eivät välttämättä saavuta optimaalista suoritusta. Näin ollen algoritmit, jotka imevät rehujen tilauksia markkinoille, ovat olemassa, vaikka rahastolla on liukastumisriski. Lisäksi muut strategiat saivat näistä tarpeista ja voivat hyödyntää tehottomuutta. Tämä on verkkotunnus Rahaston rakenteen arbitraasi on lopullinen tärkeä asia. Suoritusjärjestelmien lopullinen tärkeä kysymys koskee strategian suorituskyvyn eroa jälkikäteen suoritetusta toiminnasta. Tämä voi tapahtua monista syistä. Olemme jo keskustelleet ennakoivasti esijännitetyistä ja optimointien väärinkäytöstä harkitessaan takertustemppuja. ei ole helppoa testata näitä ennakkoluuloja ennen käyttöönottoa Tämä tapahtuu HFT: ssä enemminkin On olemassa virheitä suoritinjärjestelmässä sekä itse kaupankäynnin strategiaa, joka ei näy takapenkillä vaan DO näkyy kaupassa. Markkinat voi olla joutunut järjestelmämuutoksiin strategian käyttöönoton jälkeen. Uudet sääntelyympäristöt, muuttuvat sijoittajien sentimentit nt ja makrotaloudelliset ilmiöt voivat kaikki johtaa erilaisuuteen markkinoiden käyttäytymisessä ja siten strategianne kannattavuudessa. Riskienhallinta. Lopullinen osa kvantitatiiviseen kaupankäyntipagottiin on riskienhallintaprosessi. Riski sisältää kaikki aikaisemmat ennakkoluulot, joista olemme keskustelleet. sisältää esimerkiksi teknologiariskin, kuten palvelimet, jotka sijaitsevat vaihdossa äkkiä kehittämällä kiintolevyn toimintahäiriö Sisältää välitysriski, kuten välittäjä konkurssiin, ei niin hullu kuin se kuulostaa, koska viimeaikainen pelottaminen MF Globalilla Lyhyesti sanottuna se kattaa lähes kaiken jotka saattavat häiritä kaupankäynnin toteutusta, mistä on monia lähteitä. Koko kirjat ovat omistettu riskienhallintaan kvantitatiivisten strategioiden suhteen, joten en yritä selvittää kaikkia mahdollisia riskilähteitä täällä. Riskinhallinta kattaa myös sen, mikä tunnetaan optimaalisena pääomana Salkun teorian haara Tämä on keino, jolla pääoma kohdennetaan eri strategioille n ja strategioiden strategioita. Se on monimutkainen ala ja perustuu muutamiin ei-triviaaleihin matematiikkaan. Se alan standardi, jolla strategioiden optimaalinen pääoman jakautuminen ja vipuvaikutus on sidoksissa, kutsutaan Kelly-kriteeriksi. Koska tämä on johdantokappale, olen voittanut t kestää sen laskennan Kelly-kriteeri tekee joitain olettamuksia tuottojen tilastollisesta luonteesta, jotka eivät usein pidä paikkaansa rahoitusmarkkinoilla, joten kauppiaat ovat usein konservatiivisia toteutuksen osalta. Toinen keskeinen riskienhallinnan osa on käsitellä yksi oma psykologinen profiili On olemassa monia kognitiivisia puolueita, jotka voivat ryöstää kaupankäynnille Vaikka tämä on tosin vähemmän ongelmallista algoritmisen kaupankäynnin kanssa, jos strategia jää yksinään Tavallinen harha on tappiokyvyttömyys, jossa menettää asemaa ei suljeta pois tappion tuska Tappio Vastaavasti voitot voidaan ottaa liian aikaisin, koska pelko menettää jo saavutetun voiton voi e liian suuri Toinen yleinen puolueellisuus tunnetaan ennennäkemättömyydeksi Tämä ilmenee, kun kauppiaat asettavat liikaa huomiota viimeaikaisiin tapahtumiin eikä pitkällä aikavälillä Silloin tietenkin on olemassa klassinen tunnepari - pelko ja ahneus Nämä voivat usein johtaa - tai yli-vipuvaikutus, joka voi aiheuttaa räjähdystapauksen eli tappion osuuden nolla tai huonompi tai pienempi voitto. Kuten voidaan nähdä, määrällinen kaupankäynti on äärimmäisen monimutkainen, vaikkakin erittäin mielenkiintoinen kvantitatiivisen rahoituksen ala. Olen kirjaimellisesti naarmuuntunut aiheen pinta on tässä artikkelissa ja se on jo melko pitkä Koko kirjoja ja papereita on kirjoitettu asioista, joista olen antanut vain kaksi virkettä. Siksi ennen kuin haetaan määrällisiä rahastojen kaupankäyntiä, on välttämätöntä ulos huomattava määrä perustutkimusta Ainakin tarvitset laajan tausta tilasto-ja ekonometrinen, joilla on paljon kokemusta täytäntöönpanosta, ohjelmoinnin langua ge, kuten MATLAB, Python tai R Saat kehittyneempiä strategioita korkeamman taajuuden loppuun, sinun taitosi asettaa todennäköisesti Linux-ytimen muutos, CC, kokoonpano-ohjelmointi ja verkon latenssi optimointi. Jos olet kiinnostunut yrittää luoda oman algoritmisen kaupankäynnin strategiat, minun ensimmäinen ehdotukseni olisi saada hyvä ohjelmointi Minun mielestäni on rakentaa niin paljon data grabber, strategian backtester ja toteutusjärjestelmä itse mahdolliseksi Jos oma pääoma on linjassa, wouldn t nuk sleep better night knowing että olet täysin testannut järjestelmääsi ja ole tietoinen sen ongelmista ja erityisistä kysymyksistä. Ulkoistaminen tämän myyjälle ja samalla säästää aikaa lyhyellä aikavälillä saattaa olla erittäin kallista pitkällä aikavälillä. Ainoastaan määrällisen kaupankäynnin aloittaminen.
Comments
Post a Comment